Pernah bertanya-tanya apakah Anda akan lebih baik dengan konsultan keuangan independen atau menginvestasikan saham Anda sendiri daripada dengan perusahaan investasi besar? Untuk memahami jawaban atas pertanyaan ini, Anda harus terlebih dahulu dapat memisahkan fiksi investasi dari fakta investasi.
Kunci untuk memilah-milah semua "kebisingan" yang dilemparkan oleh perusahaan investasi dan konsultan keuangan kepada Anda adalah untuk dapat mendekonstruksi mitos yang mereka sebarkan. Apa yang akhirnya sangat membingungkan tentang bekerja dengan rumah investasi besar adalah bahwa mereka menggabungkan fakta dan fiksi menjadi kampanye pemasaran yang meyakinkan untuk membuat Anda menyerahkan dolar Anda kepada mereka.
Sebagai contoh, mari kita pertimbangkan strategi perusahaan investasi yang sering diulang untuk sepenuhnya diinvestasikan di pasar setiap saat, tidak peduli apakah pasar naik atau turun. Saya percaya pada teori ini karena bahkan jika pasar berada di AS, selalu ada uang baik yang bisa dihasilkan melalui opsi put atau dengan berinvestasi di bagian lain dunia. Namun, saya memiliki masalah dengan cara perusahaan Wall Street menggunakan rasa takut untuk mencapai ini. Mari kita kunjungi kembali fakta yang umum dikutip bahwa:
“Jika Anda melewatkan 90 hari kinerja terbaik di pasar dari tahun 1963 hingga 1993, pengembalian tahunan rata-rata Anda akan turun secara dramatis dari 11,83% menjadi 3,28% per tahun.”(Sumber: University of Michigan)
Jika kita menganalisis pernyataan ini, maka cukup masuk akal untuk menganalisis asumsi di balik pernyataan ini. Apakah benar-benar realistis untuk berpikir bahwa keberuntungan siapa pun akan sangat buruk sehingga melewatkan 90 hari terbaik selama 30 tahun bahkan jika mereka memilih untuk masuk dan keluar dari pasar pada waktu-waktu tertentu. Bagaimana kemungkinan mereka akan kehilangan semua 90 hari berkinerja terbaik? Satu dalam sejuta? Lihat betapa cacatnya argumen ini. Dan inilah argumen yang selalu digunakan konsultan keuangan untuk menjual Anda agar tetap berinvestasi penuh. Bahkan, titik penjualan ini sering dikombinasikan dengan strategi Teori Portofolio Modern, nama itu sendiri yang keliru. Teori portofolio "modern" dulunya revolusioner, ketika dikembangkan, pada awal 1950-an.
Secara sederhana, teori portofolio modern menyerukan diversifikasi posisi saham Anda di berbagai sektor dan industri untuk mengimbangi potensi sektor yang berkinerja buruk. Dengan kata lain jika Anda memiliki saham di perusahaan truk dan pengiriman, maka Anda mungkin ingin memiliki perusahaan minyak juga, karena jika perusahaan minyak ketinggalan, maka itu berarti biaya bahan bakar yang lebih murah untuk perusahaan truk dan pengiriman, dan sektor ini harus mengimbangi kinerja yang tertinggal di industri minyak. Satu-satunya masalah dengan teori ini adalah bahwa Anda tidak mencoba membuat permainan zero sum dengan portofolio saham Anda, tetapi sebaliknya, mencoba untuk secara konsisten menemukan pemenang.
Perusahaan-perusahaan besar akan memberi tahu Anda bahwa tidak mungkin untuk memprediksi industri apa yang akan naik pada tahun-tahun tertentu dan industri apa yang akan turun, jadi itulah sebabnya Teori Portofolio Modern diperlukan. Sekali lagi, saya melihat ini adalah mitos yang dirancang untuk membangun layar asap untuk membingungkan investor rata-rata. Di era teknologi informasi saat ini, akses ke informasi sangat baik sehingga memungkinkan untuk memprediksi sektor apa yang akan cenderung naik pada tahun tertentu, dan bahkan untuk memprediksi pada waktu tertentu, sub sektor apa dalam sektor-sektor tersebut akan cenderung naik. Tetapi seperti yang saya sebutkan sebelumnya, ini membutuhkan waktu, dan waktu adalah uang dengan perusahaan investasi besar.
Faktanya, akses ke informasi sangat baik hari ini, sehingga untuk tetap berada di depan kurva investasi, setiap perusahaan harus mengajar konsultan keuangan mereka cara mengakses informasi melalui blog, situs web pemerintah, situs web perusahaan, dan situs web politik dan teknologi alih-alih berdebar-debar. konsep ke dalam otak mereka. Revolusi teknologi informasi adalah alasan mengapa konsultan keuangan independen memperoleh keuntungan 20% untuk klien mereka selama S&P turun lebih dari 20%.
Rumah investasi besar akan memberi tahu Anda bahwa pemilihan saham individu tidak sepenting kinerja Anda seperti yang diinvestasikan di sektor yang tepat. Ini adalah mitos lain. Jika Anda benar-benar memikirkan hal ini lebih dari dua detik, apakah pernyataan ini masuk akal?
Apakah Anda benar-benar percaya bahwa jika Anda memiliki perusahaan pertambangan di Kanada versus satu di Amerika Serikat yang mungkin memiliki hak untuk mengebor di lokasi geografis yang sama sekali berbeda, ini tidak masalah dengan harga saham kedua perusahaan ini? Apakah Anda benar-benar berpikir bahwa jika Anda memiliki perusahaan internet di India versus perusahaan internet di Jepang, bahwa tahapan yang sangat berbeda dalam siklus pertumbuhan industri ini antara kedua negara tidak akan membuat perbedaan pada kinerja portofolio Anda? Apakah Anda benar-benar percaya bahwa jika Anda berinvestasi di perusahaan nanoteknologi dengan pemimpin dunia seperti AS versus perusahaan nanoteknologi di Rusia, itu tidak membuat perbedaan? Saya bisa terus-menerus tentang betapa menggelikannya pernyataan ini.
Pernah bertanya-tanya apakah Anda akan lebih baik dengan konsultan keuangan independen atau menginvestasikan saham Anda sendiri daripada dengan perusahaan investasi besar? Untuk memahami jawaban atas pertanyaan ini, Anda harus terlebih dahulu dapat memisahkan fiksi investasi dari fakta investasi.
